Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump sta pianificando di ricostruire il commercio globale verso salti acuti nel dollaro USA e gli investitori che hanno stimato beni che hanno stimato dozzine di trilioni di dollari in dollari USA e stanno cercando modi per proteggere il valore di tali attività per la prima volta.
Per anni, la fiducia nel dollaro USA è stata così forte che solo una piccola parte del denaro mondiale investito nel mercato americano è stata protetta solo in $ 33 trilioni, o secondo le normative sul mercato, l’abbraccio contro le fluttuazioni valutarie.
Tuttavia, la situazione di questa settimana è cambiata, perché i titoli del Tesoro del dollaro e degli Stati Uniti – sono stati a lungo considerati un rifugio sicuro nelle crisi – sono diventate le maggiori vittime del mercato a causa delle usanze di vendetta di Trump.
Le obbligazioni del Tesoro sono aumentate questa settimana con la fuga da investitori americani e stranieri e il dollaro è stato forte contro l’euro, lo yen giapponese, il Frank svizzero e altre valute.
Per la prima volta in quasi due anni, un indice misura un valore in dollari dell’indice contro meno di 100 valute principali di livello sei.
“Gli Stati Uniti hanno fornito un’atmosfera di certezza, stabilità, indipendenza della banca centrale e lo stato di diritto”. Ma aspetti insoliti americani come la migrazione sono scomparsi. I dazi doganali sono ora visti come un aumento delle tasse. Inoltre, abbiamo una gestione che crede che la debolezza del dollaro lo aiuti. È una miscela pericolosa per gli investitori non internazionali. “
I mercati americani hanno superato il loro peso economico globale grazie ai dollari. Sebbene l’economia americana nel PIL globale sia del 26 percento, più di un terzo degli investimenti mondiali nelle azioni di Wall Street.
Gli stranieri sequestrarono azioni e obbligazioni americane alla fine del 2024, di cui alla fine del 2024, di cui $ 14,6 trilioni e il resto erano su azioni.
In generale, gli investitori nei mercati azionari ad alta retro non sono date dalle valute, ma le fluttuazioni valutarie per i titolari di obbligazioni che raggiungono i rendimenti mono o bilaterali sono molto dolorosi.
Queste potenti fluttuazioni portano agli investitori ad adottare l’uso di contratti derivati per la vendita di dollari per le loro valute locali o completamente fuori dai mercati americani.
Gli analisti della società di consulenza «Xanti Data» prevedono che ciascuno dei tassi di copertura per gli investitori aumenterà di un percentuale, portando a vendere fino a $ 320 miliardi.
In considerazione dei bassi tassi di copertura, gli analisti prevedono di aumentare tra il 10 e il 15 % dei tassi di copertura se il dollaro sta diminuendo, il che significa vendere trilioni di dollari e sostituire altre valute.
Fondi pensionistici e compagnie assicurative
Le compagnie di pensionamento del governo giapponese (GPI) e le compagnie di assicurazione sulla vita sono i maggiori titolari di proprietà americani. Gli investimenti giapponesi nel mercato statunitense hanno raggiunto $ trilioni entro la fine del 2023.
Lo yen è aumentato di circa il 6 % questo mese e il 10 percento in loro possesso in tre mesi, perché avrebbero ottenuto meno geni per dollaro quando venivano trasferiti ai profitti. Il tasso di cambio Yen è attualmente 143,2 yen rispetto al dollaro.
Le compagnie assicurative giapponesi hanno gradualmente ridotto le tariffe di copertura e i fondi pensione giapponesi non si coprono affatto.
Gli analisti “Nomura” stimano che le compagnie assicurative giapponesi abbiano attività estere stimate in 60 trilioni di yen ($ 419,64 miliardi), solo il 30 percento di loro rimarrà deluso, ma se la Banca del Giappone ha aumentato i tassi di interesse, si aspettano quest’anno.
“Se gli investitori giapponesi si prendono cura dell’economia americana, restituiranno i loro soldi e aumenteranno la riunione di frequenza che si siede dalle valute più velocemente di quella che abbiamo espresso e il dollaro/yen può essere allontanato 135 o più”, ha detto l’analista di Nomura Jane Moti.
Il capo dell’intero dipartimento di ricerca sull’economia in “Nomura” in Giappone ha scoperto che Ikida e gli investitori personali giapponesi sono un altro fattore che colpisce il tasso di cambio dello yen. Ci si aspetta che investireranno in un trilione di yen al mese.
Ha detto: «Stanno acquistando regolarmente le cassette americane e non si sono mai circondate. Non credo che si comportino tutti allo stesso tempo, ma se lo fanno, miglioreranno il valore dello yen circa sette punti interi. “
Con $ 700 miliardi di attività straniere, il Fondo pensionistico giapponese (GPI) si traduce nell’acquisto di $ 70 miliardi dallo yen dei 10 anni di 10 anni sul tasso di copertura, «l’analista Shekhar Harry Kumar stima che i dati per gli esami.
La gamma di flussi previsti degli investitori giapponesi da nuove siepi è compresa tra $ 100 e $ 250 miliardi, se l’ascesa e le istituzioni finanziarie degli yen aumentano i tassi di copertura.
I principali fondi pensionistici in Gran Bretagna, Australia, Svizzera, Canada e altri paesi sono tra i principali investitori negli Stati Uniti, insieme alle compagnie assicurative internazionali.
Con l’accelerazione di obbligazioni in dollari e del Tesoro, i supervisori finanziari in Europa hanno iniziato a contattare con le banche che supervisionano le dimensioni delle loro attività dei titoli di governo degli Stati Uniti, a una fonte di uno di questi contatti. Finché si sente al sicuro, rivela le loro paure di trasmettere infezioni dalle procedure americane purché si senta tranquillamente l’ansia dei manager della fonte.
I tassi di copertura delle valute per i fondi pensione e i fondi sovrani nel 2023 hanno stimato che il Giappone e la Corea del Sud erano del 40 % in Australia e Paesi Bassi e il 65 % in Svezia e Svizzera.
Secondo le stime, ogni 10 punti percentuali nei tassi di copertura, cioè il settore pensionistico australiano e i fondi sovrani fino a $ 58 miliardi nel dollaro USA.
Richard Franolovich, responsabile della strategia valutaria presso Westpack Bank, attività di azioni internazionali in Australia, $ 656 miliardi ($ 407,05 miliardi) nel quarto trimestre del quarto trimestre e recentemente tassi di copertura.
Ogni punto percentuale delle valute di copertura a livello di sistema è una richiesta di siepi di $ 8,7 miliardi.
“Gli alti tassi di copertura nei fondi pensione australiani possono portare a un forte flusso di sostegno al dollaro australiano”, ha affermato.
