UN. OK (voucher) Dovrebbe dimostrare risultati deboli nel primo trimestre del 2025, che riflette la combinazione negativa degli effetti operativi della stagione dei monsoni nel Nord Brasile e i prezzi più bassi, la dimensione delle vendite più bassa e l’impatto di un tasso di cambio sfavorevole.
Il consenso di Bloomberg per le statistiche rilasciato stasera è di $ 3,26 miliardi di ebitda, 2024 5% in calo nello stesso periodo e un guadagno di $ 1,52 miliardi nello stesso periodo, il 9% nello stesso confronto.
Le stime dell’EBITDA sono adeguate nel trimestre e $ 3,4 miliardi da 3,0 miliardi di dollari da Santandander e 3,4 miliardi di dollari.
Stagione di Balanos: vedi il primo trimestre di rivelazione del calendario
UN. L’anteprima operativa rilasciata dalla società Mostra che la produzione di minerale di ferro nel confronto annuale di 67,7 milioni di tonnellate è diminuita del 4,5%, in particolare la riduzione del sistema settentrionale, i limiti di licenza e le piogge elevate.
Tuttavia, le esportazioni di balene sono state in grado di mantenere le esportazioni a 66,1 milioni di tonnellate, che sono aumentate del 3,6% durante questo periodo.
Il prezzo medio del minerale per tonnellata. Calato a 90,8, meno del punto medio ($ 98/t) e alcune case come City, $ 93/T. La riduzione riflette regali di bassa qualità e la miscela di vendita nel trimestre è influenzata dal limite operativo imposto dall’atmosfera.
Un altro aspetto negativo è che questo trimestre è un vero elogio del 7% nei confronti del dollaro, il che riduce la trasformazione in società esportate dal reddito. “Il risultato di un attrezzatura forte dovrebbe essere ridotto, i prezzi delle materie prime internazionali sono relativamente elastici”, ha affermato BTG.
Sebbene ci siano numeri deboli nel minerale, l’area dei metalli di base dovrebbe essere in qualche modo sollevata. La produzione di nichel e rame è aumentata dell’11% all’anno, in particolare l’accensione della base di Voisy. Santander ha già sottolineato, la produzione di rame (90,9 mila tonnellate) 8% esposta ai prezzi.
Nonostante il basso umore con questo trimestre, gli analisti mantengono un feedback strutturale per l’azione. Santander è l’equivalente della vendita, mettendo in evidenza una valutazione attraente (EV/EBITDA 2025 di 3x), un minimo del 7%dei rendimenti dei dividendi CT.
Considerando la valutazione degli sconti, il forte flusso di cassa e le politiche degli azionisti, l’azione tra le coppie internazionali raccomanda e rafforza l’acquisto di questa azione come una scelta attraente.
Nel complesso, il BTG, che è più attento sul campo, mantiene una raccomandazione neutra, ma sottolinea che la balena è seguita dalla casifica con una struttura di capitale e una forte produzione in contanti.
